Las empresas de impresión 3D Stratasys y Desktop Metal anuncian una fusión de 1.800 millones de dólares

En una fusión de impresión 3D, Stratasys Ltd. se está fusionando con Desktop Metal Inc. en un acuerdo de acciones valorado en 1800 millones de dólares.

Funcionarios de Stratasys en Rehobot, Israel, y de Desktop Metal en Burlington, Massachusetts, dijeron que el acuerdo "une las fortalezas de polímeros de Stratasys con el liderazgo complementario de producción industrial en masa de las marcas de Desktop Metal".

Agregaron que la fusión "crea una empresa de fabricación aditiva que se espera que esté bien posicionada para atender las necesidades cambiantes de los clientes en la fabricación". Se espera que la firma combinada genere ventas de $ 1.1 mil millones para 2025.

El acuerdo ha sido aprobado por los directorios de ambas firmas, pero aún requiere la aprobación de los accionistas. Según los términos de la fusión, los accionistas de Desktop Metal recibirán 0,123 acciones ordinarias de Stratasys por cada acción ordinaria Clase A de Desktop Metal. Cuando la transacción se cierre en el cuarto trimestre, los accionistas existentes de Stratasys poseerán aproximadamente el 59 por ciento de la firma combinada, y los accionistas heredados de Desktop Metal poseerán el 41 por ciento restante.

En un comunicado de prensa, el CEO de Stratasys, Yoav Zeif, dijo que la combinación con Desktop Metal "acelerará nuestra trayectoria de crecimiento al unir a dos líderes para crear un proveedor global de primer nivel de soluciones industriales de fabricación aditiva".

Agregó que las dos firmas tienen ofertas de productos complementarios, que incluyen aeroespacial, automotriz, productos de consumo, cuidado de la salud y dental. Stratasys y Desktop Metal también cuentan con "uno de los equipos de I+D más grandes y experimentados, una infraestructura de comercialización líder en la industria y un sólido balance".

El cofundador, presidente y director ejecutivo de Desktop Metal, Ric Fulop, dijo que la fusión "es un momento histórico para la industria de la fabricación aditiva... La combinación de estas dos grandes empresas marca un punto de inflexión para impulsar la próxima fase de la fabricación aditiva para la producción en masa. "

Se espera que más de la mitad de las ventas combinadas pro forma de la empresa provengan de la fabricación de piezas de uso final y la producción en masa, que según los funcionarios es uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la fabricación aditiva. La compañía combinada podrá ofrecer a los clientes soluciones integrales desde el diseño, la creación de prototipos y las herramientas hasta la producción en masa y las operaciones de posventa.

Stratasys y Desktop Metal tienen carteras de propiedad intelectual que suman más de 3400 patentes y solicitudes de patentes pendientes. Juntas, las dos empresas han invertido más de 500 millones de dólares en I+D durante los últimos cuatro años fiscales. Los funcionarios dijeron que la firma combinada tendrá uno de los equipos de ingeniería e investigación y desarrollo más grandes de la industria con más de 800 científicos e ingenieros.

La empresa fusionada tendrá más de 27 000 clientes industriales y se espera que genere aproximadamente $50 millones en sinergias adicionales de costos de tasa de ejecución anual para 2025. Se espera que estos ahorros provengan de reducciones de costos en ventas, gastos generales y administrativos, gestión de la cadena de suministro y optimización de los procesos operativos. Se espera que 50 millones de dólares adicionales en sinergias de ingresos por tasa de ejecución anual para 2025 provengan de un mejor acceso al mercado.

Zeif liderará la compañía combinada como CEO, con Fulop como presidente de la junta. La junta directiva de la compañía combinada tendrá 11 miembros: cinco seleccionados por Stratasys y cinco por Desktop Metal, con el presidente de Stratasys, Dov Ofer, como director principal independiente.

La fusión pondría fin a un período tumultuoso para Stratasys. La firma rechazó varias ofertas de compra de Nano Dimension Ltd. a principios de este año. El 13 de abril, Stratasys rechazó la oferta de Nano de $20,05 por acción en efectivo. En un comunicado de prensa, los funcionarios de Stratasys dijeron que la oferta "sigue subvaluando sustancialmente a Stratasys... y no es lo mejor para Stratasys y sus accionistas". El acuerdo de Nano valoró a Stratasys en casi 1400 millones de dólares.

Nano, con sede en Waltham, Massachusetts, ya es el mayor accionista de Stratasys, con una participación del 14,5 por ciento. Ambas firmas son importantes proveedores de impresoras 3D, materiales y tecnología.

Desktop Metal registró ventas por $209 millones en 2022, pero reportó una pérdida de $740 millones. Los funcionarios esperaban que las ventas para 2023 estuvieran entre $ 210 millones y $ 260 millones.

Desktop Metal se fundó en 2015 como una empresa de impresión 3D de fibra de carbono y metal. Los sistemas de la empresa ahora imprimen metal, polímeros, arena y otras cerámicas, así como espuma y madera reciclada. La firma tiene instalaciones de ingeniería en los EE. UU. en California, Michigan, Nueva Jersey, Ohio, Pensilvania y Texas, así como en sitios en Alemania, Italia, Bélgica y Japón.

En todo el año 2022, Stratasys tuvo ventas de alrededor de $ 650 millones, pero registró una pérdida de casi $ 29 millones. A principios de este año, Stratasys completó la compra del negocio de fabricación aditiva de Covestro por casi $44 millones.

En Wall Street, el precio de las acciones de Stratasys comenzó el año justo por debajo de los $12, pero a principios del 25 de mayo estaba apenas por encima de los $15, con una ganancia de alrededor del 25 por ciento. En Desktop Metal, el precio por acción de la empresa comenzó el año en $1,40 pero estuvo cerca de $1,80 el 25 de mayo para una ganancia de casi el 30 por ciento.

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